주식투자의 기본 기업 분석의 꽃 재무제표 쉽게 이해하기

주식투자의 기본 기업 분석의 꽃 재무제표 쉽게 이해하기

기업 분석에서 재무제표 분석은 핵심 중의 핵심입니다. 📊
초보자도 쉽게 이해할 수 있도록 재무제표 3대장과 간단한 분석법을 알려드릴게요!

 

재무제표

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✅ 재무제표 3대장 (기업 건강검진표)

1. 손익계산서 (P/L, Income Statement)

➡️ "이 회사, 돈 벌었나?"

• 수익(매출), 비용, 순이익 등 기업의 1년간 수입과 지출, 이익을 보여줌.

주요 항목쉽게 설명하면

매출액	고객에게 판매해서 번 총 수익
영업이익	본업으로 남긴 이익 (매출 - 비용)
당기순이익	세금, 이자 다 빼고 최종 남은 이익

Tip:

• 영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출액 (영업이익률이 높을수록 본업이 잘됨)

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2. 재무상태표 (B/S, Balance Sheet)

➡️ "이 회사, 돈 잘 모아놨나?"

• 자산, 부채, 자본을 통해 회사의 현재 재정 상태를 보여줌.

주요 항목쉽게 설명하면

자산	내가 가진 것들 (현금, 건물 등)
부채	남에게 빚진 돈 (은행 대출 등)
자본	내 돈, 내 몫 (주주 지분)

Tip:

• 부채비율 = 부채 ÷ 자본 × 100% (200% 넘으면 리스크로 보는 경우 많음)
• 유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채 (100% 이상이면 단기적으로 안전)

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3. 현금흐름표 (C/F, Cash Flow Statement)

➡️ "이 회사, 현금은 잘 돌고 있나?"

• 실제 현금이 어떻게 들어오고 나가는지 보여줌. (순이익 ≠ 현금 흐름)

주요 항목쉽게 설명하면

영업활동현금흐름	본업으로 벌고 쓴 현금 흐름 (핵심!)
투자활동현금흐름	기계, 부동산 등 투자로 들어가고 나온 돈
재무활동현금흐름	대출, 주주 배당, 자금 조달 등 금융 관련 현금 흐름

Tip:

• 영업활동현금흐름이 + → 회사 본업에서 현금 창출 OK
• 영업활동현금흐름이 – → 적자 or 과도한 재고일 수도!

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✅ 초보자를 위한 재무제표 분석 꿀팁

🎯 1단계: 수익성 체크

• 영업이익이 매출 대비 얼마나 나오는지 확인.
• 3년 이상 꾸준히 이익 나는 기업이 좋은 신호!

🎯 2단계: 재무 안정성 체크

• 부채비율 150~200% 이하면 적당히 건강.
• 현금 보유액과 유동비율도 함께 확인.

🎯 3단계: 현금 흐름 체크

• 순이익은 괜찮은데 현금흐름표가 계속 마이너스면 의심!(‘장부상 이익’이지만 현금이 안 돌 수도 있음)

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✅ 쉽게 보는 한 문장 요약

손익계산서: "돈 잘 벌어?"

재무상태표: "빚 많아? 내 돈 얼마야?"

현금흐름표: "실제로 돈 잘 돌아?"