주식 자산 운용의 묘미 파생 상품의 모든 것 A~Z (2) 실전 시뮬레이션

주식 자산 운용의 묘미 파생 상품의 모든 것 A~Z (2) 실전 시뮬레이션

주식 파생상품을 실전에서 어떻게 활용하는지에 대한 예시, 레버리지 효과 시뮬레이션, 그리고 각 상품별 수수료 및 세금 차이까지 하나씩 자세하게 설명해드릴게요. 📘📊📈

 

시뮬레이션

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📊 1. 옵션/선물 실전 예시

🎯 예시 ① 코스피200 선물로 하락에 베팅

• A 투자자는 시장이 곧 하락할 거라 보고,
• 코스피200 선물 매도 포지션 1계약 진입 (현재 300pt)
• 선물 1pt당 약 25만 원 손익

결과선물 가격수익

시장 하락 → 성공	300 → 290	(10pt) x 25만 = +250만 원
시장 상승 → 실패	300 → 310	(10pt) x 25만 = –250만 원

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🎯 예시 ② 풋옵션으로 주가 하락 대비 (헤지)

• B 투자자는 삼성전자 1,000주 보유 중 (주당 7만 원)
• 주가 하락이 걱정돼, 풋옵션(행사가 7만) 매수
  → 보험처럼 작동: 주가 하락 시 옵션 가치 상승

결과주가 하락풋옵션 수익실질 손실

7만 → 6.5만

옵션 가치 ↑

주식 손실을 일부 상쇄

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📘 2. 레버리지 투자 시뮬레이션 (ETF 기준)

예시: 1,000만 원으로 3가지 투자

구분투자 상품수익률 변화최종 자산

✅ 일반 ETF	10% 상승	1,100만 원
🔁 레버리지 ETF (2배)	20% 상승	1,200만 원
❌ 레버리지 ETF (하락 시)	–20% 하락	800만 원

📌 레버리지 ETF는 방향 맞추면 수익 극대화,
하지만 반대면 손실도 2배! 타이밍과 리스크 관리가 핵심이에요.

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📈 3. 파생상품별 수수료 및 세금 비교표

상품수수료 (왕복 기준)세금비고

📊 선물 (코스피200 등)	약 0.05~0.1%	없음	파생소득세 11%(분리 과세, 필요 경비 인정 가능)
🧾 옵션	약 0.1~0.15%	없음	만기일 시간가치 소멸 주의
📘 ELW	약 0.3~0.5%	없음	만기·조기상환 조건 확인
🧪 레버리지 ETF	0.015~0.05% (HTS 기준)	매매차익 과세 (해외일 경우 22%)	국내 ETF 비과세, 해외 ETF 세금 有
📈 ETN	약 0.05%	매매차익 과세	증권사 신용도 따라 리스크 존재

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🎯 참고사항

📌 선물·옵션은 금융소득 아니라 파생소득으로 분리 과세됩니다.

📌 ETF/ETN은 양도소득세 과세대상이므로 거래금액이 크면 세금 신경 써야 해요.

📌 ELW는 시간가치 소멸이 빠르므로 초보자에겐 위험